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毛羽:若何掌握行业轮动?

毛羽:若何掌握行业轮动? 一、经济危机是福是祸? 比来我一向在思虑一个成绩,经济危机对我们有影响吗?假设有影响的话,究竟是甚么样的影响?这类影响将若何反应到我们的股市上? 经济危机对中国的影响,我认为可以类比为亚洲金融风暴对美国的影响,伤及皮
2009-07-12 00:36  作者:admin 来源:互联网

毛羽:若何掌握行业轮动?

一、经济危机是福是祸?

比来我一向在思虑一个成绩,经济危机对我们有影响吗?假设有影响的话,究竟是甚么样的影响?这类影响将若何反应到我们的股市上?

经济危机对中国的影响,我认为可以类比为亚洲金融风暴对美国的影响,伤及外相而不动筋骨。相反,危机反而安慰了中国经济构造的加快调剂。经济增长构造是中国经济生长转型的一项严重年夜方针,当局在危机之初采取了各类的测验测验,从4万亿投资,到汽车花费减税到家电补贴下乡,最后发明,在一切这些安慰内需的经济筹划中,照样房地产感化大年夜,缘由很简单,一是房地产的高杠杆效应,能快速盘活银行资产,二是房地产花费实在实际上是对内需安慰上够分量,试问老庶平易近买一套房子等于买若干台轿车?更别说家电了,地盘对当局财务支出的供献就更不消提了。实际将证明本轮危机中采取的非惯例的泉币政策办法对保增长,调构造,促内需起到了巨大年夜的感化。

调剂经济构造是当局经久寻求的一个目标,但前几年由于外需的旺盛,当局是欲下手而不克不及,但经济危机一来,这个偏向居然瓜熟蒂落的转过去了,曾经初步取获成功,汗青将证明,这场千载难逢的经济危机对中国的影响是积极而正面的。

对股市而言,房地产内需花费的拉动直接收益的行业是钢铁、修建、工程机械、煤炭等外需行业,而这些行业,正是我前几周在《左道财门》节目中一向强调的行业。

然则,调剂经济构造也是要付出价值的,那就是我们的老庶平易近不能不持续忍耐高房价,这和昔光阴本高速生长时代,日本外乡居平易近购买日本车要比美国人买日本车更贵同出一辙,彼时是寡头垄断,此时是国度计谋。

2、下阶段的股市会若何归结?

我一向认为,6124点到1664点的下跌是三个身分形成的,估值泡沫、大年夜小非减持和金融危机。个中,07年10月到08年3月,从6100点到4400点的第一阶段下跌,是估值泡沫的决裂,市场的均匀PE从47倍降低到36倍;08年3月到08年8月,从4400点到奥运前的2800点的第二阶段下跌,是大年夜小非减持身分所形成的,市场均匀PE从36倍降低到19倍;第三阶段下跌则是受金融危机影响,市场均匀PE从19倍降低到13倍。(见表)

熊市三大年夜阶段

如今再回头看这些影响市场下跌的身分,金融危机的影响已渐式微,大年夜小非在充分的活动性前杀伤力曾经荡然无存,如今的估值恢复到金融危机乃至是大年夜小非身分之前,是很轻易懂得的。(如图)推敲到全流畅后的市场情况变更,和金融危机带给不合行业的企业盈利构造的变更,市场PE均值恢复到36倍,即指数在此基本上再上浮10~15%,达到3400~3600点,也是可以接收的。假设事迹改良明显或在活动性多余情况下出现轻度泡沫化,指数上浮能够更高。

剔除金融危机影响的股市

3、掌握行业轮动

在经济周全清醒的预期下,行业就会产生轮动效应。前期涨幅过大年夜的大年夜盘股又成了横盘股,现阶段起重要遴选根本面有亮点,前期曾经横盘一段时间的公司,很多公司,经过2个多月横盘后周四放量冲破,化工、化肥等前几个月横盘不涨的行业,也开端启动,经济恢复的花朵会在不合行业中轮番绽放,前期不涨的,下一阶段能够就轮到了。假设经济持续清醒,泉币投放持续宽松,这些花朵就会持续绽放,相反,花儿能够只是昙花一现。但今朝的情况,前种能够性是远大年夜于后一种能够了。

比来三个月处于横盘状况,根本面有亮点的十三家公司。为了不捣乱市场,详细

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